Deep seek重塑AI叙事，为何算力获一致看好

昨天，中信建投举办了2025年度“东说念主工智能 +”投资策略会，会上有个伏击音问，中信建投TMT行业的首席分析师武超则教导民众：算力板块，尽头是国产算力，是AI产业链上游投资详情趣超高的标的！这背后有啥逻辑呢？底下就给民众详备分析一下。

不错看到，目下AI时代发展荒谬马上，欺骗场景也越来越丰富。无论是测验新的大模子，仍是用已有的模子作念推理，对算力的需求皆在蹭蹭往高潮。

就拿智能驾驶来说，测验自动驾驶模子、车辆行驶时及时辰析路况，皆离不开弘远的算力赞助。况兼，跟着AI欺骗越来越普及，像智能客服、智能办公这些场景，推理需求也在不断加多。固然推理需求变多了，但模子测验也不行冷落，测验然而模子弘远的基础，为推理提供有劲撑持。

从时代发展来看，存算一体、软硬件算法深度交融是个大趋势。DeepSeek在这方面作念出了立异，给扫数这个词行业皆提供了新念念路。以后，这个时代如果发展得越来越好，对国产算力然而个大机遇。我们国产AI芯片厂商如果掌抓了存算一体时代，芯片性能和竞争力驯服能大大提高。

还有端侧算力，后劲也很大。目下AI手机、AI PC 这些征战越来越多，AI欺骗离我们的生涯越来越近。跟着模子不断升级、时代连续跨越，这些末端征战对算力的需求会越来越高。提高端侧算力，能让我们用手机的时候，语音识别更精确、图像识别更强横，体验感获胜拉满，AI在末端征战上的欺骗场景也会更丰富。

终末再说说国产化。国度在计谋上鼎力赞助集成电路等要害范围发展，给国产算力创造了好环境，还提供资金赞助，这对国产算力芯片、管事器等产业的发展，是实打实的助力。

目下国际方位复杂，竣事算力自主可控对国度信息安全和产业安全太伏击了。国内企业也皆昭彰这少许，纷纷加大在算力范围的研发参预，勇猛搞自主立异，减少对海外时代和产物的依赖。就比如阿里巴巴集团CEO近日晓谕，将来三年，阿里将参预特等3800亿元，用于建立云和AI硬件基础顺序，总数特等去十年总和。这背后趋势可见一斑。

综上来看，算力板块在当下AI波浪下可谓是详情趣最高的标的，民众不妨重心存眷一下。

标的上，云计较ETF(159890)追踪的是中证云计较与大数据主题指数，该指数隐敝50只业务波及提供云计较管事、大数据管事以及上述管事关联硬件征战的上市公司。

该指数不仅涵盖了AI欺骗龙头如科大讯飞、金山办公，还隐敝了光模块龙头（中际旭创、新易盛）、AI管事器龙头（波浪信息、中科晨曦）等细分标的。不仅裁减了个股和里面分化的投资风险，还能一键布局云计较全产业链的发展趋势，可谓一举两得。场外投资者也不错通过集结基金（A类：021716；C类：021717）来把抓投资契机。

作家：山雨求