巴克莱眼中的“AI阶梯图“：Agent从来岁运行铺开诓骗，2027年插足机器东谈主时期

AI爆发的时期，下一个冲突口在那里？巴克莱22日发布的研报给出了一份谜底。讲演提倡了一份了了的“AI阶梯图”，形色了将来AI技巧的演进旅途。

讲演指出，AI的接管将阅历三个弥留阶段：发轫是当下的“聊天机器东谈主/助理时期”，其次是从2025年到2026年安适张开的“AI代理（Agent）时期”，临了将在2027年插足“数字职工与机器东谈主时期”。

巴克莱还估量，跟着AI诓骗的普及，推理策画的需求估量将在2026年达到70%以上。到当时，可能需要比预期多4倍的芯片老本支拨才能平静通盘这些需求。

三大阶段了了分散

巴克莱将现时阶段（2023-2024）界说为“聊天机器东谈主/助理时期”，主要本性是基于聊天机器东谈主（如ChatGPT、Meta AI等）和一些早期的AI助理（Copilot）的平庸诓骗。

在这一阶段，尽管模子和基础面容层面的性能在握续调动，但在诓骗层面仍存在局限，巨额诓骗以实验性质为主，尚未酿成平庸的商场适合性。

“在这个第一阶段，大部分投资者的答复齐被分派给了硬件基础面容提供商，同样于互联网和移动开拓的早期阶段。”

讲演指出，现时的主要AI产物，如ChatGPT和Meta AI，每月活跃用户数目均已冲突2亿，但这仅占巨匠破钞者移动诓骗商场的10%傍边。

接下来，巴克莱估量2025-2026年将迎来“AI代理时期”，这一阶段的中枢在于能够自主完成任务的AI代理的平庸诓骗。

与聊天机器东谈主和助理不同，AI代理不仅不错通过屡次传递央求来完成复杂任务，还能减少东谈主类的凯旋搅扰。这一滑变背后，是AI推理策画需求的激增。

巴克莱预测，到2026年，AI推理策画的需求将占全体策画需求的70%以上。

“投资答复可能会朝上移动到诓骗层（也可能是模子和 API 层，尽管跟着早期立异者的最初地位渐渐裁汰，商品化和竞争方面的风险可能会增多）。

与聊天机器东谈主时期不同，超大界限企业可能会在代理时期获取相当好的答复，因为推理收入会跟着接管而激增。”

临了，巴克莱觉得，2027年及以后，AI技巧将进一步插足“数字职工与机器东谈主时期”。

在企业诓骗中，AI代理可能演变成沉寂完成任务的“数字职工”，在破钞者商场中，智能机器东谈主将运行安适融入家庭生涯，承担简单和重叠性的平日任务。

巴克莱预测，届时AI技巧的普及将达到互联网用户的界限，冲突40亿东谈主。这个时期的投资答复应该在诓骗层，但“今天很难预测”。

推理策画需求大幅高潮，老本支拨比现时共鸣最初4倍

巴克莱强调，将来几年推理策画的需求将显赫超出商场预期，这一变化的背后是新一代AI产物和管事的兴起。

讲演指出，在AI发展的三个阶段中，每个阶段齐对推理策画提倡了更高的要求。

将来几年，策画需求将特出供应。巴克莱算计，到2025年，测验和推理使用所需的GPU和ASIC芯片将比当今的浩繁预测最初250%，到2027年将最初14倍。这一变化的中枢驱动成分是破钞者级和企业级AI助理的平庸诓骗，以及更高性能、多模态AI的普及。

值得预防的是，巴克莱预测，2026年的芯片老本开支将需要比现时共鸣最初4倍。

为了平静这一需求，讲演指出，英伟达的GPU当今在推理策画商场中占据80%的份额，但到2028年，这一份额可能下跌至50%，部分原因是大型云管事公司将推出我方的定制ASIC芯片，以增强对推理策画商场的占有率。

AI产物的盈利出路向好

除了技巧和商场的分析外，巴克莱还对AI产物的成本效益进行了细心评估。

讲演指出，推理策画的单元成本正在马上下跌。以OpenAI为例，巴克莱算计公司在18个月内将推理成本下跌了90%以上。将来，AI产物和管事的单元经济效益将显赫栽植，尤其是那些依赖于开源大模子的产物。

尽管AI公司频频被觉得是失掉的，OpenAI在单模子基础上执行上是盈利的。巴克莱算计，OpenAI的GPT-4模子在以前两年内，通过ChatGPT的高等订阅和API收费，还是带来了近20亿好意思元的利润，尽管开发成本仅为1至2亿好意思元。将来，OpenAI的收入将握续增长，这能够将为AI发展带来拐点。

瞻望将来，巴克莱觉得，AI行业正处于一个枢纽的迁移点。AI代理的引入将不仅显赫增多推理策画的需求，还会为企业和破钞者商场带来新的增长机遇。到2026年，破钞者AI的日活跃用户数目有望冲突10亿，而企业级代理的普及率则估量达到5%。

巴克莱指出，这一发展趋势的另一个显赫特征是，将来的AI产物将主要在云霄运行，唯有少许诓骗在腹地设备（如手机和PC）上进行处分。寥落是AI代理在处分用户查询时，通常需要屡次传递央求，这也将进一步鼓动云霄推理策画需求的增多。

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